Construido entre 1909 y 1911, con la contribución económica de los ciudadanos de Santander, para albergar a la familia real española.
Don Juan de Borbón vendió el palacio al ayuntamiento de Santander en 1977.
Desde entonces se han celebrado en el palacio multitud de conferencias y talleres importantes a nivel mundial, exposiciones, y certámenes musicales, también se pueden concertar visitas, bodas y congresos.